Z hlediska ekonomického růstu Izrael vedl skupinu vyspělých zemí. Jak ale stát dosáhl svého ekonomického úspěchu a jaké faktory přispěly k jeho rozvoji?

Ředitel Repatriačního centra, odborník na izraelské právo, pravidelně publikuje v předních médiích.

Domů › Blog › Ekonomika Izraele

Izrael je považován za jednu z nejatraktivnějších zemí pro migraci. Je vybrán pro svou vysokou životní úroveň, dostupnost práv a svobod a jejich ochranu. Růst a rozvoj je z velké části způsoben stavem izraelské ekonomiky. Je pod silným vládním vlivem a má řadu dalších vlastností, které je třeba vzít v úvahu.

Historie izraelské ekonomiky

Historie hospodářského rozvoje Izraele je poměrně bouřlivá a složitá. V počátečních fázích země čelila výzvám, kterým byla nucena čelit. Zvláštní roli při formování ekonomického systému hrály peněžní injekce ze Spojených států a Evropy. V 50. a 60. letech Do státu dorazily téměř 2 miliony migrantů. Potřebovali základní věci k zajištění života a zlepšení jeho kvality:

  • jídlo;
  • oblečení;
  • bydlení;
  • zdravotní služby.

V první fázi se aktivně rozvíjela zemědělství a stavebnictví. Následoval však technologický boom. Stát potřeboval technologie, vybavení a nové, efektivnější způsoby výroby. V důsledku toho začíná aktivní období zavádění a rozvoje inovací. Tento přístup vedl k vytvoření jedinečného spouštěcího systému. Stát všemožně podporoval vznik nových zajímavých projektů na svém území a přitahoval investice.

Hlavní sektory izraelské ekonomiky

Vedení země přijímá opatření pro systematický komplexní rozvoj. Existuje však seznam sektorů izraelské ekonomiky, které jsou rozvinutější než ostatní.

Nejrozvinutější sektory izraelské ekonomiky Podrobný popis
IT a informační technologie Z velké části díky rozvoji IT sektoru pokračuje aktivní růst ekonomiky v Izraeli. Velká města státu se stala centry pro vývoj softwaru a umělé inteligence. Zvláštní pozornost je věnována otázkám kybernetické bezpečnosti. Ve státě působí velké množství výzkumných center a úspěšných startupů.
Biotechnologie a farmacie Izrael je v této oblasti považován za lídra. Společnosti sídlící na jejím území vytvářejí nové léky a vyvíjejí technologie, které zvyšují účinnost boje proti nemocem. Farmaceutické produkty vyráběné ve státě jsou oblíbené po celém světě.
Zemědělský a potravinářský průmysl Izrael se nachází na územích s poměrně drsnými klimatickými podmínkami. To však státu nezabránilo v aktivním rozvoji agroprůmyslu a potravinářské výroby. Toho bylo dosaženo vytvořením inovativních zavlažovacích systémů a zavedením nových technologií péče o plodiny. Země rozvinula produkci zeleniny, ovoce a dalších potravinářských výrobků. Na trhu pracují malé farmy i velké firmy. Aktivně prodávají produkty v rámci země a vyvážejí je do jiných zemí.
Cestovní ruch a pohostinství Izrael je země se složitou a bohatou historií. Zahrnuje starobylá města kulturní a náboženské hodnoty. Díky tomu zemi každoročně navštíví miliony turistů. Pro jejich neomezený pohyb a pohodlný odpočinek byla vytvořena rozvinutá infrastruktura.

Export a import v Izraeli

V rámci svého hospodářského rozvoje vede Izrael aktivní zahraniční obchod. Kromě toho se interakce provádí hlavně se vzdálenými zeměmi – USA, evropskými zeměmi. Odtud se dováží zboží nezbytné pro pokračování rozvoje izraelské ekonomiky a zajištění potřeb obyvatel. Do země se dováží:

  • high-tech produkty;
  • zemědělsko-průmyslové produkty;
  • farmakologické léky;
  • biotechnologické produkty.

Se sousedy ale prakticky žádný obchod neexistuje. Situace je dána složitou politickou situací. Většina muslimských zemí obklopujících Izrael ho odmítá uznat jako stát nebo s ním komunikovat.

Ем мы можем вам помочь?
2013 rodin

přijaté dokumenty
izraelští občané

pomáháme se získáváním
izraelské občanství

v procesu registrace
dokumentů

izraelský bankovní systém

Izraelský bankovní systém je považován za jeden z nejrozvinutějších na světě. Je vysoce spolehlivý a přizpůsobený potřebám jednotlivců a podniků. Izraelský bankovní systém využívají nejen jeho občané, ale i zástupci jiných zemí.

ČTĚTE VÍCE
Proč nemůžete jíst semena liči?

Tel Avivská burza funguje. Je považován za jeden z nejdůležitějších nástrojů pro přilákání investic. Navíc přispívá k růstu a rozvoji izraelských společností.

izraelský daňový systém

Izraelský daňový systém je velmi složitý. Stát má jedny z nejvyšších sazeb. Například odvody do rozpočtu v rámci daně z příjmu jsou 10-50%. Tvorba sazby je však progresivní. To znamená, že výše příspěvků velmi závisí na výši příjmu. Čím vyšší je, tím více prostředků musí být do rozpočtu přiděleno. Kromě příjmů existují ve státě další druhy daní a srážek.

Daně a platby popis
DPH Výše odpočtu je 17 %. Může být ihned zahrnuta v ceně produktu.
Veřejné pojištění Platby provádějí všichni izraelští občané starší 18 let. Pojištění je navrženo tak, aby poskytovalo Izraelcům sociální ochranu.
Daně z nemovitostí Jedná se o celý soubor srážek, které platí prodávající, kupující, ale i majitelé nemovitostí provádějící rekonstrukci, pokud se hodnota nemovitosti zvýší.
Celní daně Seznam zahrnuje cla a daně z vašeho nákupu.

Zemědělský sektor je ale od daní zcela osvobozen. Díky tomu mohou společnosti samostatně řídit své zisky a směřovat volné peněžní zdroje do rozvoje. Podobná opatření byla přijata ke stimulaci rozvoje odvětví.

Nuance izraelského daňového systému upravuje daňový zákon. S přihlédnutím k tomu jsou stanoveny výše všech daní v zemi. Norma je revidována jednou za 1 let. V rámci tohoto postupu mohou být změněny aktuální daňové sazby. Navíc se buď zvyšují, nebo snižují v závislosti na aktuální ekonomické situaci a potřebě stimulovat konkrétní odvětví.

Celá populace je rozdělena do 10 skupin v závislosti na. V případě potřeby stát doplácí, aby příjem občana neklesl pod životní minimum.

Opatření státní regulace izraelské ekonomiky

Absorpční koš je hotovostní platba poskytovaná v prvním roce po návratu do země.

Stát poskytuje podporu izraelské ekonomice. Za tímto účelem jsou vypracovány a realizovány investiční programy. Některé z nich jsou zaměřeny na podporu startupů. Kromě toho jsou finanční prostředky přidělovány na podporu vědeckého výzkumu a stimulaci rozvoje důležitých odvětví hospodářství. Stát usiluje o implementaci integrovaného přístupu. To přispívá k systematickému a stabilnímu rozvoji.

Účastníkům repatriačního programu do Izraele je poskytnuta pomoc. Umějí počítat do absorpčního koše. Stát tak nejen podporuje repatrianty, ale také stimuluje ekonomiku. Předpokládá se, že prostředky budou vynaloženy v tuzemsku. Pokud se repatriant rozhodne opustit státy, platby budou zastaveny.

Vyhlídky izraelského hospodářského růstu v roce 2024

V roce 2023 se očekávalo pokračování stabilního trendu ekonomického růstu. Konec roku byl ale způsoben vypuknutím ozbrojeného konfliktu s pásmem Gazy. Současná situace ovlivnila ekonomiku státu. Dostupné zdroje byly zaměřeny na zajištění geopolitických zájmů země. Očekává se, že ekonomický růst bude pokračovat i po skončení patové situace.

Ale geopolitický faktor – není to jediné, co ovlivňuje izraelskou ekonomiku. Její růst do značné míry závisí na stavu populace. Dnes dochází k aktivnímu růstu, který je zajištěn velkým migračním proudem. Opakovaně se hovořilo o komplikaci repatriačního programu. V aktivní práci však zatím pokračuje. Osoby, které získaly izraelské občanství a přestěhovaly se na území státu, potřebují bydlení, práci a sociální ochranu. To vše zvyšuje relevanci výše uvedených problémů a vyžaduje jejich efektivní řešení.

Nezaměstnanost je i nadále jedním z nejnaléhavějších problémů. Občané potřebují nová pracovní místa, což nutí stát stimulovat ekonomiku k vytváření nových společností různých úrovní. Důraz navíc není kladen pouze na velké podniky. Jsou přijímána opatření na podporu malých podniků.

ČTĚTE VÍCE
Kam je nejlepší umístit chlorofyt?

Makroekonomické ukazatele: jak funguje HDP země a co se stane s inflací

HDP

Izrael je jednou ze dvou zemí na Blízkém východě (spolu s členem EU Kyprem) s rozvinutou ekonomikou (podle klasifikace MMF). Podle MMF je tedy k říjnu 2022 Izrael na 28. místě, pokud jde o nominální HDP (527,1 miliardy dolarů) a 32. místě, pokud jde o HDP na hlavu (52,2 tisíc dolarů).

Od roku 1980 země vykazuje průměrné roční tempo růstu reálného HDP 4,2 %, ve srovnání s 3,2 % na Středním východě a 2,3 % v rozvinutých zemích. Stojí za zmínku, že Izrael se oficiálně stal rozvinutou ekonomikou podle klasifikace MMF až v roce 1997 a od roku 2004 tempo růstu reálného HDP země každoročně převyšuje tempo růstu vyspělých ekonomik.

Ve srovnání s Blízkým východem roste izraelská ekonomika buď rychleji, nebo srovnatelně s ostatními zeměmi v regionu (s výjimkou období od roku 1989 do roku 1992 a od roku 2001 do roku 2008, kdy Blízký východ vykazoval dvouciferné tempo růstu) .

Podle prognóz MMF bude trend rychlejšího růstu izraelské ekonomiky pokračovat.

V roce 2022 bylo tempo hospodářského růstu 6,1 %, což je o 2,5 procentního bodu (pb) méně než v roce 2021, ale mnohem vyšší než tempo pro rozvinuté země (2,4 %). Tohoto lepšího výkonu bylo dosaženo díky silnému růstu spotřebitelských výdajů (7,5 %), investic (9,3 %) a exportu (7,9 %).

Předpovědi hospodářského růstu Izraele

  • Experti MMF předpovídají, že v letech 2023 a 2024 klesne tempo růstu HDP Izraele na 3 %.
  • Analytici Standard & Poor’s očekávají v roce 2023 mírně nižší růst izraelské ekonomiky – 2 %.
  • Centrální banka Izraele v lednu revidovala svou říjnovou prognózu hospodářského růstu země v roce 2023 směrem dolů (ze 3 % v říjnu na 2,8 % v lednu). Podle odhadů regulátora bude ekonomický růst země v roce 2024 činit 3,5 %.
  • Podobnou prognózu poskytli ekonomové z Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj v listopadu 2022. Izraelská ekonomika podle nich v roce 2,8 poroste o 2023 % a v roce 3,4 o 2024 %.

V roce 2021 k HDP země přispěly hlavně:

  • finanční sektor, pojišťovnictví a nemovitosti (18,5 %);
  • informace a komunikace (12,9 %);
  • velkoobchod a maloobchod (11,8 %).

Ekonomika země je považována za technologicky vyspělou. Podle CSIS Izrael zvýšil své výdaje na výzkum a vývoj (výzkum a vývoj) z 2,5 % HDP v roce 1996 na 5 % v roce 2022, čímž je v tomto ukazateli světový. V celosvětovém indexu inovací je Izrael na 16. místě na světě a na prvním místě v regionu. Země má také obdobu Silicon Valley – Silicon Wadi – region, který slouží jako jedno z globálních center vyspělých technologií.

Poměr veřejného dluhu k HDP je nižší než ve většině rozvinutých ekonomik. V roce 2022 vedl výrazný růst HDP spojený se snížením veřejného dluhu k výraznému poklesu ukazatele – z 68 % v roce 2021 na méně než 61 % HDP v roce 2022. V roce 2022 se zemi poprvé po 35 letech podařilo vykázat rozpočtový přebytek. Analytici S&P Global Rating však předpovídají, že se Izrael v roce 2 vrátí k 2023% rozpočtovému deficitu.

Inflace

Inflace v Izraeli je podle MMF od roku 2000 na úrovni vyspělých zemí, hluboko pod regionálním průměrem. Tento stav věcí není překvapující: rozvíjející se ekonomiky (naprostá většina zemí Blízkého východu) mají tendenci pociťovat vyšší inflační tlaky než vyspělé.

Stejně jako ve většině ostatních světových ekonomik se problém růstu všeobecných cenových hladin v roce 2022 stal jedním z hlavních problémů izraelské centrální banky. I přes bezprecedentní rychlost růstu klíčové sazby v roce 2022 z 0,1 % na 4,25 % je inflace podle indexu CPI v Izraeli nadále na zvýšených úrovních. V lednu 2023 toto číslo dosáhlo nejvyšší úrovně od roku 2008 na úrovni 5,4 % a je výrazně nad cílem 1–3 % stanoveným centrální bankou země. Ale i když vezmeme v úvahu absenci známek zpomalení růstu cen, analytici izraelské centrální banky očekávají ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 inflaci na úrovni 3 % a průměrnou klíčovou sazbu na úrovni 4 %.

ČTĚTE VÍCE
Jak správně hnojit rybíz?

Trh práce

Díky prudkému nárůstu imigrace z bývalých sovětských republik a poklesu úmrtí vzrostla izraelská populace v roce 2,2 o 2022 % a nyní činí 9,66 milionu. Trh práce v zemi je poměrně konkurenční. Míra participace pracovní síly (která měří podíl populace v produktivním věku) v Izraeli převyšuje průměr mezi členskými zeměmi Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) a na konci roku 79,4 činí 2021 %.

Ukazatel v Izraeli po celé analyzované období (od roku 1985) neustále roste.

Míra nezaměstnanosti v Izraeli dosáhla historického minima v únoru 2020 (3,3 %), poté počátek pandemie prudce vzrostl na místní maximum 5,5 % v březnu 2021 a poté v polovině roku 3,4 opět klesl na 2022 %. V lednu 2023 se míra nezaměstnanosti do prosince zvýšila o 0,1 procentního bodu a dosáhla 4,3 %. Přestože toto číslo roste již sedm měsíců v řadě, je stále na historické poměry nízké. Analytici centrální banky Izraele očekávají, že průměrná míra nezaměstnanosti bude v letech 2023 a 2024 činit 4 %.

Zahraniční obchod

Od začátku roku 2000 do roku 2011 obrat zahraničního obchodu země (pouze zboží, bez služeb) výrazně rostl, ale v krizovém roce 2009 se snížil. Poté opět následoval růst a po roce 2011 stagnace, která trvala až do roku 2021. V roce 2021 vzrostl obrat zahraničního obchodu o rekordních 26,2 % a objem vývozu služeb poprvé převýšil objem vývozu zboží. Zároveň Izrael v analyzovaném období každoročně zažívá obchodní deficit (země více nakupuje, než prodává).

V roce 2022 byly hlavními exportními položkami země „Stroje, elektrická zařízení a jejich části“, „Produkty chemického a souvisejícího průmyslu“ a „Perly, drahé kameny a drahé kovy“ (kvůli silnému průmyslu zpracování diamantů). Mezi dováženými výrobky převládají stejné „Stroje, elektrická zařízení a jejich díly“. „Nerostné suroviny“ jsou na druhém místě a „Vozidla a související vybavení“ uzavírají první tři.

Z hlediska technologické náročnosti odvětví (s výjimkou diamantu) zaujímají hlavní podíl na exportu Izraele high- a medium-tech průmysly – 77,8 %, což potvrzuje tezi o vysokém stupni technologického rozvoje země.

Hlavními obchodními partnery Izraele v roce 2022 jsou USA, Čína a Německo. Dovoz země je značně diverzifikovaný: 10 hlavních dovozců představuje 56,3 % veškerého dovozu a podíl jedné partnerské země nepřesahuje 12,2 %. Jiná situace je u exportu. Více než čtvrtina veškerého exportu se prodává do Spojených států (25,7 %), přičemž Čína na druhém místě tvoří pouze 6,4% podíl na celkovém exportu země. Tento stav vytváří silnou závislost zahraničního obchodu na poptávce po izraelském zboží ve Spojených státech.

Investiční atraktivita

V roce 2023 je Izrael na 34. místě na světě a na 2. místě v regionu v Indexu ekonomické svobody. V porovnání s předchozím rokem si země připsala 0,9 bodu a je na horním konci kategorie „mírně zdarma“. Izrael vděčí za své vysoké skóre silné ochraně vlastnických práv a relativně nízké míře korupce.

S výjimkou roku 2019 země každý rok zaznamenala nárůst přímých zahraničních investic (PZI). Podle UNCTAD se toto číslo v roce 2021 zvýšilo o 22 % a dosáhlo 28,6 miliardy USD Většina PZI směřovala do sektorů „Výroba“, „Informace a komunikace“, „Finanční a pojišťovací činnosti“.

ČTĚTE VÍCE
Jak krmit oslabená rajčata?

Hlavními investory do izraelské ekonomiky jsou Spojené státy americké a Nizozemsko: americké společnosti tvoří téměř dvě třetiny z více než 300 výzkumných a vývojových center založených nadnárodními společnostmi v Izraeli. Podle údajů OECD za první tři čtvrtletí roku 2022 jsou PZI do Izraele zaznamenány ve výši 17,9 miliardy USD.

Směnný kurz šekelů: jak se chová národní měna Izraele

Izraelská národní měna je jednou z mála měn na Blízkém východě, která investorům poskytla pozitivní výnosy v horizontu deseti let. Je pozoruhodné, že šekel není navázán na dolar (na rozdíl od dirhamu Spojených arabských emirátů a katarského riálu), ale přesto se mu podařilo udržet hodnotu vzhledem k americkému dolaru v dlouhém časovém horizontu. Jedním z důvodů stability měny je již zmíněný nárůst přímých zahraničních investic do ekonomiky země, který zvyšuje poptávku po místní měně. Vyšší růst izraelské ekonomiky ve srovnání s ekonomikami ostatních vyspělých zemí vyvolává také nárůst poptávky po aktivech denominovaných v šekelech.

Navzdory tomu, že kurz amerického dolaru/šekelu má od začátku roku 2000 klesající tendenci, v roce 2022 šekel vůči americkému dolaru postupně klesal (-15,1 %). Stojí za zmínku, že k poklesu šekelu došlo během období výrazného růstu dolarového indexu (DXY přidalo 2022 % od začátku roku 8,73) a „averze k riziku“ na globálním akciovém trhu.

  • Analytici ING očekávají, že izraelská měna bude na konci roku 3,2 2023 ILS za dolar a na konci let 2,5 a 2024 2025 ILS.
  • Bank of America také předpovídá, že pár USD/ILS klesne na 3,2 ILS do konce roku 2023 a na 3,1 ILS v roce 2024.

Co se děje na izraelském akciovém trhu

Tel Aviv Stock Exchange (TASE) je hlavní obchodní platforma v zemi, která byla založena v roce 1953. Dnes je to jediná burza v Izraeli. Od roku 2019 se stala veřejnou obchodní společností (předtím byla burza soukromá a vlastnilo ji 15 bank a 12 investičních domů).

TASE poskytuje přístup k široké škále finančních nástrojů: akcie, podnikové dluhopisy, státní dluhopisy, pokladniční poukázky, ETF, konvertibilní, opce na jednotlivé akcie, opce a futures na akciové indexy, jakož i opce a futures na směnné kurzy.

Nejznámějším izraelským akciovým indexem, který od roku 1992 vypočítává Tel Aviv Stock Exchange, je TA-35 (Tel Aviv-35). Index se původně jmenoval Maof Index a poté Tel Aviv 25 Index a sledoval výkonnost akcií 25 největších izraelských společností. V roce 2017, po zavedení nové metodiky, byl seznam sledovaných společností rozšířen na 35 a samotný index se jmenoval Tel Aviv-35, nebo zkráceně TA-35. Dnes je tržní kapitalizace indexu 545 880 milionů NIS (nebo asi 152 500 milionů USD).

Burza na svých webových stránkách poskytuje téměř rovnoměrné rozložení indexu ve třech „mega sektorech“, což je u indexů vážených kapitalizací poměrně vzácný jev: reálný sektor (34 %), technologie (34 %) a finanční (32). %). Pravda, rozložení napříč sektory trhu, na které jsme zvyklí, už nevypadá tak vyváženě (téměř 60 % indexu zabírají banky a technologické společnosti).

Srovnání indexů TA-35 a S&P 500

Od 3. ledna 2000 do 28. února 2023 byl dolarový výnos indexu TA-35 288 %, což odpovídá průměrnému ročnímu výnosu 6 %. Pro srovnání, S&P 500 Total Return Index za stejné období vzrostl o 320 % (neboli průměrný roční výnos 6,4 %). Je pozoruhodné, že v období od roku 2003 do roku 2020 TA-35 výrazně překonal index S&P 500 v ziskovosti, ale následně ztratil veškerou výhodu.

ČTĚTE VÍCE
Co můžete zasadit v červenci a srpnu?

Porovnání indexů MSCI

Porovnali jsme také dynamiku dolarových indexů MSCI pro akcie izraelských společností (MSCI Israel TR Index), vyspělých zemí (MSCI World Index) a světového trhu (MSCI ACWI TR Index).

Od začátku roku 2001 do ledna 2023 činil výnos indexu izraelských společností 34 %, zatímco vyspělé země a světový trh vykázaly 229 % a 222 %. Během světové hospodářské krize v roce 2008 izraelské akcie překonaly jak akcie vyspělých zemí, tak globální akciový trh, následně však ztratily nahromaděnou výhodu a od roku 2016 zaostávají za dvěma konkurenčními indexy.

Významný rozdíl ve výnosech mezi oběma indexy (MSCI Israel Index a TA-35) je způsoben rozdílem ve složení: první je koncentrovanější (15 složek a váha pěti hlavních nepřesahuje 35 %), zatímco druhý má více než dvojnásobek komponent, z nichž top -5 zaujímá přibližně 58% podíl.

Zdroj: MSCI.
Porovnáváme Izrael s rozvinutými trhy, protože v roce 2010 největší poskytovatelé indexů
zvednutý Postavení Izraele od rozvíjejících se trhu k rozvinutému trhu: FTSE to dokázala v roce 2009, MSCI v roce 2010 a poté S&P Dow Jones

Od začátku roku 2022 do února 2023 došlo také ke zpoždění izraelských akcií od konkurentů: -27 % pro MSCI Israel TR Index oproti -15 % pro MSCI ACWI TR Index a MSCI World Index. Během prvních tří čtvrtletí roku 2022 si izraelské akcie z velké části vedly v souladu se svými konkurenčními indexy, ale s blížícím se listopadem začaly podléhat.

Závěry

  • Izraelský HDP roste rychleji než vyspělé země a země Blízkého východu.
  • Ekonomika země je technologicky velmi vyspělá: v roce 2021 objem exportu služeb převýšil objem exportu zboží a základem exportu jsou high- či medium-tech odvětví. S výjimkou roku 2019 země zaznamenala meziroční nárůst přímých zahraničních investic (PZI).
  • V roce 2022 bojovala Centrální banka Izraele stejně jako ostatní světové centrální banky proti inflaci, ale zatím tento boj není úspěšný.
  • Trh práce je poměrně konkurenční, nezaměstnanost je na historicky nízkých úrovních a míra participace pracovní síly je nad průměrem konkurenčních zemí.
  • Z dlouhodobého hlediska je izraelský šekel nejlepší měnou mezi měnami Středního východu z hlediska výnosu vůči americkému dolaru. Od roku 2022 však šekel vykazuje negativní návrat k americké měně.
  • Od začátku století index izraelských společností (TA-35) většinu času překonal americký široký tržní index S&P 500, ale po roce 2020 se situace změnila.

Informace v textu nepředstavují individuální investiční poradenství. Minulá investiční výkonnost neurčuje budoucí výnosy. O použití cenných papírů a jakýchkoli jiných finančních nástrojů se uživatel rozhoduje samostatně.

Co ještě číst:

  • Jak funguje ekonomika SAE?
  • Jak funguje ekonomika Kazachstánu?
  • „Erdoganomika“: jak funguje turecká ekonomika

Jak frekvence přijímání peněz nás nutí více utrácet

Některé společnosti zvyšují frekvenci plateb zaměstnancům, ale kvůli tomu se dostáváme do psychologické pasti: nedávná studie ukázala, že i se stejným příjmem lidé utrácejí více

Světlana, 30 let: Spravuji rozpočet čtyři roky a uplatňuji princip trojitého vstupu

Svetlana Duchak, redaktorka z Čeljabinsku, vyzkoušela různé systémy rozpočtování a nakonec zvolila princip trojitého zadávání, který vám umožňuje pečlivě sledovat všechny pohyby finančních prostředků. V